Formule cycle de conversion de trésorerie : trois aiguilles.
La formule cycle de conversion de trésorerie, c'est les jours de stock plus les jours de crédit clients, moins les jours de crédit fournisseurs. Elle te dit combien de jours ton argent reste dans ton entreprise. Si le résultat est négatif, tu fonctionnes avec l'argent des autres.
D'où vient la formule cycle de conversion de trésorerie.
Au printemps 1980, Verlyn Richards et Eugene Laughlin ont publié un court article dans Financial Management. Avant eux, le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité immédiate photographiaient un seul jour. Pourtant, une photo ne montre pas le mouvement. Leur mesure fonctionne donc comme une horloge, avec trois aiguilles.
Les trois parties, en mots simples.
Voici les trois parties, expliquées simplement. D'abord, les jours de stock mesurent combien de temps le stock dort avant de se vendre. Ensuite, les jours de crédit clients mesurent le temps que mettent les clients à payer. Enfin, les jours de crédit fournisseurs mesurent ton propre délai pour payer. C'est la logique du DSO, DPO, DIO : une définition simple suffit.
Si la formule cycle de conversion de trésorerie donne un nombre positif, tu finances toi-même cet écart. En revanche, si elle donne un nombre négatif, c'est l'argent de tous les autres qui te finance.
Ce que montrent Amazon et Dell.
Le cycle de trésorerie négatif d'Amazon était de moins quarante et un jours en 2021, et de moins quarante-deux en 2025. De plus, Michael Dell a gardé un cycle court grâce aux ventes par carte, aux délais fournisseurs et à un stock de pièces réduit. Pourtant, au milieu des années quatre-vingt-dix, son cycle atteignait soixante-trois jours. Il disait que c'était comme surveiller le compteur de vitesse en tombant en panne d'essence.
Note la formule cycle de conversion de trésorerie sur une page.
En haut d'une page blanche, écris jours de stock plus jours de crédit clients moins jours de crédit fournisseurs.
Sous chaque partie, note ton estimation en jours, pour pouvoir la vérifier plus tard.
Extrait du livre.
S'il est positif, ton argent est bloqué pendant ce nombre de jours et tu dois financer l'écart de ta propre poche. S'il ressort négatif, l'arithmétique s'inverse et tu tournes sur l'argent de tout le monde plutôt que sur le tien. Alors lequel des deux es-tu ?
Je veux entreprendre, mais je n'ai pas d'argent, chapitre 6 : Le flottant : comment se faire payer avant de payer
Questions sur formule cycle de conversion de trésorerie.
Qui a créé la formule du cycle de conversion de trésorerie ?
Verlyn Richards et Eugene Laughlin l'ont proposée dans un court article de Financial Management, publié au printemps 1980.
Que signifie un résultat négatif ?
L'arithmétique s'inverse : tu fonctionnes avec l'argent de tous les autres plutôt qu'avec le tien.
Quel était le cycle de Dell avant qu'il le corrige ?
Au milieu des années quatre-vingt-dix, il atteignait soixante-trois jours. Dell comparait cette période à surveiller le compteur de vitesse en tombant en panne d'essence.
Lis le chapitre en entier.
Cette leçon couvre une partie du chapitre 6, « Le flottant : comment se faire payer avant de payer ». Le livre va plus loin, avec toutes les preuves, les histoires et chaque exercice.
Leçons de ce chapitre.
- 01 Délai de paiement fournisseurs : 37 jours de trésorerie gratuite.
- 02 Formule cycle de conversion de trésorerie : trois aiguilles.
- 03 Négocier paiement à 90 jours : la méthode Blanquident.
- 04 Fournisseur principal en faillite : une firme rentable détruite.
- 05 Cycle de trésorerie optimal : la réponse honnête.
- 06 Calculer cycle de conversion de trésorerie : tes trois chiffres.
- 07 Dépenser les acomptes clients : six pièges de l'écart.