شركة مربحة بلا سيولة: حين يقتل النقد الشركة.

كيف تحدث شركة مربحة بلا سيولة.

قد تبيع شركة بهامش صحي وتنمو وتبدو سليمة على الورق. لكن مالها قد يقبع في المخزون أو الفواتير غير المدفوعة بينما يحل موعد إيجارك. وهنا تظهر مشكلة التدفق النقدي. ومعنى الإفراط في التداول بسيط: تنمو أسرع مما يحتمله رأس مالك العامل. عندها تصير شركة مربحة بلا سيولة بسبب نجاحها نفسه.

جيم كوخ والمليونا دولار.

أسس جيم كوخ Boston Beer عام 1984 بمئة ألف دولار من مدخراته. كما جمع مئة وأربعين ألفا من الأصدقاء والعائلة في عطلة أسبوع واحدة. في البداية رفضه كل بنك. وبعد سنوات خطط لمصنع جعة بثمانية ملايين دولار، فصار مشروعا بخمسة عشر مليونا.

كان قد أنفق مليوني دولار حينها. ومع ذلك، كل ما كسبه في حياته لا يبلغ ذلك. لذا في أواخر ثلاثينياته كان صافي قيمته سالبا كإنسان اقتصادي. وهكذا يلتقي النمو السريع ونقص السيولة في فخ واحد.

لا تخاطر بما تملك.

لم يكن في جعته ولا عملائه ولا هوامشه عيب، فالمشكلة مشكلة توقيت بحتة. وكان قرار مصنع جيم كوخ أن يشطب المليونين ويبقى في المصنع القديم. شركة مربحة بلا سيولة مثل شركته تحتاج حلولا نقدية، لا تفكيرا في الأسباب الجذرية. وأرشدته جملة صديق: لا تخاطر بما تملك لتنال ما لا تحتاج إليه.